À l’occasion du salon IPEM à Cannes, événement de référence du Private Equity dont le thème 2024 était “Getting Deals Done”, Julien Codina, Investment Manager chez Côme Le Family Office, a analysé et rassemblé les dernières tendances dans une note de perspectives sur les opportunités en Private Equity, champ d’action clé pour Côme Le Family Office et ses clients.
“L’année 2023 fût complexe sur le marché du Private Equity. Nous observons la fin d’un cycle structurellement haussier, synonyme de normalisation du marché.” – Julien Codina
Après des années 2010 plutôt atones, les politiques monétaires et budgétaires ont stimulé une hausse significative de la masse monétaire, bénéficiant au Private Equity. La valorisation des entreprises financées a augmenté, parfois de manière déraisonnable, en raison de la concurrence accrue pour le déploiement de capitaux. L’évolution du marché a été influencée par des facteurs géopolitiques et économiques, notamment le conflit en Ukraine et la hausse des taux d’intérêt par les banques centrales, affectant négativement le marché du Private Equity ces deux dernières années. Dans un monde qualifié de post-ZIRP (post zero interest rate policy) les volumes de transaction ont baissé, avec une diminution des investissements et des cessions, entraînant une baisse des multiples de valorisation. Dans ce contexte, des perspectives de reprise sont envisagées, avec une amélioration des conditions économiques potentielles et des opportunités pour les investisseurs disposant de liquidités. La sélectivité dans les investissements devient cruciale, privilégiant les sociétés rentables dans des secteurs en croissance.
“Nous étions à l’IPEM afin d’échanger avec des gérants dont l’approche est différenciante, avec une capacité démontrée à créer de la valeur au travers des cycles. Nous tenons à remercier Partech et Bex Capital pour leur invitation aux événements organisés.” – Julien Codina
Vous pouvez télécharger la note d’analyse complète ici. Les informations présentées dans cet article et la note qui y est jointe ne constituent pas des conseils en investissement.
